新三板小课堂之精选层50问

新三板小课堂之精选层50问

1. 投资者参与精选层股票公开发行的方式有哪些？

答：（1）参与网上发行：投资者需开通精选层交易权限，无市值持仓要求；

（2）参与网下发行：参与网下申购的投资者需要在证券业协会注册并在协会开通新三板网下询价权限，还需要取得全国股转公司精选层交易权限，无市值持仓要求，同时应满足发行人和承销商自定的其他条件；

（3）参与战略配售：参与战略配售的投资者，应当具备良好的市场声誉和影响力，具有较强资金实力，认可发行人长期投资价值。参与战略配售的投资者不得参与网上发行与网下发行，但证券投资基金管理人管理的未参与战略配售的证券投资基金除外。

2. 精选层挂牌公司股票公开发行，投资者进行网上申购的数量要求是多少？

答：投资者进行网上申购的数量要求为100股或其整数倍，不超过9999.99万股，且不得超过网上初始发行量的5%，否则申购无效。投资者网上申购的上限具体以《股票向不特定合格投资者公开发行并在精选层挂牌发行公告》为准。

3. 挂牌公司公开发行股票，投资者是否可多次参与申购？

答：投资者参与申购，应使用一个证券账户申购一次。同一投资者对同一只股票使用多个证券账户申购，或者使用同一证券账户申购多次的，以第一笔申购为准。

4. 投资者参与网上申购的配售规则是什么？

答：投资者有效申购总量小于或等于网上发行数量的，向投资者按有效申购数量配售股票。网上投资者有效申购总量大于网上发行数量时，根据网上发行数量和有效申购总量的比例计算各投资者获得配售股票的数量。其中不足100股的部分，汇总后按时间优先原则向每个投资者依次配售100股，直至无剩余股票。

5. 投资者参与精选层新股申购，在申购缴款方面有何具体要求？

答：采用全额缴付申购资金的方式。投资者在申购前，应将申购资金足额存入其在证券公司开立的资金账户。

6. 精选层挂牌公司股票公开发行，投资者进行网上申购的时间要求是什么？

答：投资者可在新股申购日的9:15-11:30，13:00-15:00进行网上申购。

7. 投资者通过什么渠道参与网下询价？投资者参与询价的时间要求是什么？

答：网下询价、申购均通过全国股转公司交易系统进行。 挂牌公司新股询价日的9:15-11:30，13:00-15:00，询价日期以《股票向不特定合格投资者公开发行并在精选层挂牌询价公告》为准。

8. 投资者参与网下询价时，对申报次数有何具体要求？

答：网下投资者应当以其管理的配售对象为单位参与询价。询价时，每个配售对象应使用一个证券账户申报一次。同一配售对象对同一只股票使用多个证券账户申报，或者使用同一证券账户申报多次的，以最后一笔申报为准。

9. 投资者参与网下询价时，对申报数量有何要求？

答：投资者参与网下询价，申报数量为100股或其整数倍，不超过9999.99万股，且不得超过网下初始发行量。最低申购数量、最高申购数量、拟申购数量最小变动单位以《股票向不特定合格投资者公开发行并在精选层挂牌询价公告》为准。

10.投资者参与网下询价时，对申报价格有何要求？

答：网下投资者应当以其管理的配售对象为单位参与询价。每个配售对象只能申报一个报价，同一网下投资者全部报价中的不同拟申购价格不得超过三个，最高价格与最低价格的差额不得超过最低价格的20%。

11. 询价方式下，对网下发行比例有何要求？

答：股票公开发行采取询价方式定价的，网下初始发行比例应当不低于60%且不高于80%。有战略投资者配售股票安排的，应当扣除向战略投资者配售部分后确定网上网下发行比例。

12. 已参与网下询价的投资者，在进行网下申购时，对申购账户和申购数量有何要求？

答：已参与网下询价的投资者，在进行网下申购时，提供有效报价的股票配售对象应当参与申购。申购账户必须与询价账户相同，申购数量必须与询价报单数量相同，否则申购无效。

13. 网上、网下申购是否可以同时参与？

答：网上、网下申购不可以同时参与。已参与网下发行的配售对象及其关联账户，不得再参与网上申购。

14. 网下申购的配售规则是什么？

答：发行人和主承销商可以自主协商确定配售原则和配售方式，并按照事先确定的配售原则在有效申购的网下投资者中确定配售对象。对网下投资者进行分类配售的，同类投资者获得配售的比例应当相同。公开募集方式设立的证券投资基金和其他偏股型资产管理产品、全国社会保障基金、基本养老保险基金、企业年金基金和保险资金的配售比例应当不低于其他投资者。

15. 股票公开发行并在精选层挂牌的，向战略投资者配售时，对战略投资者的数量有何要求？

答：股票公开发行并在精选层挂牌的，可以向战略投资者配售股票，战略投资者不得超过10名。公开发行股票数量在5000万股以上的，战略投资者获得配售的股票总量原则上不得超过本次公开发行股票数量的30%，超过的应当在发行方案中充分说明理由。公开发行股票数量不足5000万股的，战略投资者获得配售的股票总量不得超过本次公开发行股票数量的20%。

16. 参与战略配售的投资者是否可以参与网上或网下发行？

答：参与战略配售的投资者不得参与网上发行与网下发行，但证券投资基金管理人管理的未参与战略配售的证券投资基金除外。