一、融资融券业务介绍
融资融券带您走进证券信用交易时代
融资融券交易,是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物,借入资金买入证券(融资交易)或借入证券卖出(融券交易)的交易行为。
融资融券为您提供全新投资方式
杠杆效应
风险管理工具
多样化投资手段
融资融券与您携手共同收获财富
• 融资交易为投资者提供稳定的资金来源,能有效满足投资者的资金配置需求。
• 融券交易为投资者提供卖空、对冲、套利工具,实现多样化投资手段。
二、融资融券业务流程
客户提交相关申请材料——投资者资质审查——业务讲解及风险揭示——风险测评、融资融券知识考试——征信及信用评级——授信——合同签署——信用账户开立、三方存管连通——担保品转入——融资融券交易——偿还融入资金和证券——结束信用交易
三、融资融券重要业务规则提示
必知名词:(各名词具体解释放在阅读原文中)
【融资买入】指投资者使用融入的资金通过“信用证券账户”以“融资买入”指令买入融资“标的证券”的行为。
【融券卖出】指投资者通过“信用证券账户”以“融券卖出”指令卖出融券“标的证券”的行为。
【担保品买入】指投资者使用“信用资金台账”中的现金买入可充抵保证金证券的行为。
【标的证券】指可用于进行融资交易或融券交易的证券品种。
【担保物】指投资者向证券公司提交的保证金以及投资者融资买入的全部证券和融券卖出所得全部资金以及上述资金、证券所产生的孳息整体以及投资者或投资者指定的第三方因补仓而提交的其他证券、不动产、股权等资产作为投资者参与融资融券业务所生债务的担保物。
【保证金比例】指投资者交付的保证金与其所能融入资金和证券(以金额计)的比例。包括融资保证金比例和融券保证金比例。
【保证金可用余额】指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额,减去未了结融资融券交易已用保证金及相关利息、费用的余额。
【维持担保比例】指投资者担保物价值与其融资融券债务之间的比例。
标的证券和可充抵保证金证券
投资者进行融资买入或融券卖出的证券品种仅限于证券公司规定的标的证券范围。
投资者要实际使用授信额度,须先提交担保品(现金及可充抵保证金的证券):将现金转入信用资金账户,或从普通证券账户划转可充抵保证金的证券至信用证券账户,方可进行融资或融券交易。
投资者应当及时关注交易所及证券公司标的证券范围、可充抵保证金证券范围及其折算率等的变更情况。
投资者最多可融资买入、融券卖出的金额
投资者信用账户的最大负债金额 = MIN(授信额度,当前融资融券负债金额+保证金可用余额/保证金比例),在计算保证金可用余额时,投资者信用账户内的现金资产全额计入,证券资产按其对应的折算率折算后计入。
此外,投资者在信用账户内可融资买入单一证券的金额还受到信用账户持仓集中度及证券公司总持仓集中度的控制。
还款规则
投资者卖出(无论是普通卖出还是卖券还款)信用证券账户内证券所得价款,日终清算时,融资融券交易系统按以下顺序处理:
(1)罚息、逾期息费、已结未付息费、权益补偿款;
(2)融资欠款。
投资者可通过“卖券还款”、“普通卖出”及“直接还款”指令归还融资负债。投资者以“普通卖出”指令卖出证券的,仅偿还卖出证券所对应的融资欠款,即普通卖出还本券。投资者可选择以下还款顺序之一进行还款:(1)先进先出法,即优先归还先到期的融资合约;(2)后进先出法,即优先归还后开仓融资合约。投资者不选择的,默认按先进先出法偿还融资欠款。
计息方式
融资利息采取T+1计息,算尾不算头。融券费用采取T+0计息,算头不算尾。
每月的20日,公司统一扣收融资融券利息费,若当日为非交易日,则提前至前一交易日。
举例如下:
若投资者周五归还融资负债,根据T+1融资计息规则,下周一需要支付三天利息(含周末两天);若周五融资买入,周五不计息,从下周一开始计息。
若投资者周五归还融券负债,根据T+0融券计息规则,周五起即无需支付利息。若周五融券卖出,周五需要支付三天利息(含周末两天)。
融资融券业务平仓期限及强制平仓触发条件
T日日终清算后,投资者信用账户维持担保比例低于130%时,投资者须追加担保物或减仓,使T+1日日终清算后信用账户维持担保比例不低于130%。否则,T+2日起公司将对投资者信用账户执行强制平仓。我公司采取强制平仓措施时,有权自主选择平仓的品种、数量、价格、时机。平仓后,出现资不抵债的,公司将按合同约定向投资者追偿债务。
此外,融资融券负债到期未归还或投资者未按公司要求提前归还负债的,我公司圴有权采取强制平仓或其它担保品处分措施。
合约到期及展期规定
融资、融券期限不得超过6个月。合约到期前,投资者可申请展期,展期申请经公司对投资者信用状况、负债情况、维持担保比例等进行评估审核通过后予以执行,每次展期期限不得超过6个月。
以上内容涉及的业务细节可能因业务规则变化进行调整,最新业务规则以公司正式公告/通知为准。