海通证券融资融券业务介绍（二）

题目：海通证券

融资融券业务介绍（二）

目录：一、融资融券业务介绍

二、海通融资融券业务优势

三、融资融券业务流程简介

四、融资融券交易示例

一、融资融券业务介绍——证券信用交易时代

融资融券带您走进证券信用交易时代

“融”——融资交易：紧急调拨头寸，适时把握时机。

融券交易：提供做空手段，T+0 回转交易。

融资融券交易，又称证券信用交易，是指投资者向具有融资融券业务试点资格的

证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券卖出

（融券交易）的行为。

融资融券为您提供全新投资方式

信用交易

当投资者资金头寸紧张时，可借入资金买入证券；

当投资者看空后市而无证券卖空时，可借入上市证券卖出。

杠杆机制

信用交易的杠杆机制能有效放大投资收益，提高资金的使用效率。

卖空手段

融券交易为投资者提供卖空手段，实现趋势做空，有利规避市场风险。

T+0 操作

实现 T+0 回转交易。

融资融券与您携手共同收获财富

融资交易为投资者提供稳定的资金来源，能有效满足中长线投资者的短线配

置需求。

T+0 回转交易能随时捕捉短线机会，及时兑现投资盈利。

融资融券与其他交易产品组合策略的应用，能实现多样化的套利需求。

二、海通融资融券业务优势——领先

简捷

优质

授信制度灵活，随时参与

预授信制度，即授信时不要求客户提交担保品，客户可随时决定参与融资融券业务。

“随借、随用、随还”的额度使用制度，为客户节省交易费用，即客户在日间临时占用

但日终不形成负债的额度，客户不承担任何费用。

资金财力支持，可融券股票池丰富

公司雄厚的资金实力奠定了为客户提供融资融券服务的基础。目前，海通已成为可融出

证券品种、数量最多的券商。

融资融券费用低，降低交易成本

卖券不还款交易规则，提升自由交易空间，满足资金效益最大化

多种策略化下单工具，随时掌控交易机会

一流的硬件设备，安全、高效的交易系统，支持多种策略化下单工具，令客户随时掌控

交易机会。

全方位结构化产品设计，提供个性化增值服务

强大的产品设计、研发团队，为客户提供个性化、多方位的结构化产品服务需求。

融资融券客户尊享彩虹俱乐部白金级会员服务

策略研报、深度内参、账户诊断、短信锦囊、多彩会员服务。

三、融资融券业务流程简介

四、融资融券交易示例

为什么要融资？

1、短期配置。如果投资者资金充裕，那么可将自有资金配置在中长期品种上，

然后通过融资来配置短期热点品种。

2、杠杆收益。如果投资者看多趋势，并希望获取更多的收益，则可通过融资来

获得财务杠杆，放大投资收益。

案例 1：短期配置

小王将自有资金全部配置在中长

期品种上，以获取价值投资收益。而

在 2011 年 3 月 14 日，日本突发海啸

并引发地震以及核泄漏的事故，引发

了市场资金对新能源股票的追逐，那

么此时，小王可以在当天融资买入 10

万股金风科技，然后在 3 月 15 日卖

券还款。

案例 2：杠杆收益

小张原本以自有资金买入持有 10

万股中集集团，2011 年 1 月 21 日中

集集团公布全年业绩预告修正，净利

润同比预增比例较高，那么此时，小

张可以进一步融资买入 10 万股中集

集团，一直持有到股票开始大幅下

跌，在 2011 年 2 月 22 日将 20 万股

中集集团全部卖出。中集集团在此期

间的涨幅为 20.57%，投资者通过借助

融资杠杆，放大了收益。

为什么要融券？

1、趋势卖空。如果投资者看空趋势，则可通过融券卖空来获利。

2、T+0 交易。

（1）及时止损。投资者买入证券后，如果发现判断错误，可以通过融券卖出

来及时止损。

（2）及时止盈。投资者融券卖空后，当日可通过买券还券来实现 T+0。

案例 1：趋势卖空

小李判断深发展在 2010 年 4 月

中旬将快速下跌，那么他可以在 4 月

14 日融券卖出 10 万股深发展，持有

33 天到 5 月 17 日买券还券，获取下

跌收益。如果没有融券交易，投资者

即使能够准确判断市场下跌，也无法

从中获利。

案例 2：T+0 交易

小钱预测 2011 年 2 月 22 日深发展将呈现上涨趋势，在开盘买入了 10 万股

深发展，但很快小钱发现趋势判断错误，那么此时，小钱可以融券卖出 10 万股

深发展来进行对冲。投资者通过融券卖空操作，规避了当天的下跌风险，实现了

当日止损的目的。

还是同一天，如果小钱判断准确，

预测 2 月 22 日深发展全天单边下跌，

那么他可以在开盘融券卖出 10 万股

深发展，然后在收盘前通过买券还券

的方式归还融券负债。投资者通过融

券卖空的方式获取日内下跌收益，并

且由于当日买券还券及时止盈，投资

者无须支付融券利息。

注：案例中的手续费按照千分之三佣金率以及单边千分之一印花税率计算。

欢迎您通过以下方式与我们联系：

海通证券联系方式

全国统一客服电话：400-8888-001、95553

公司网址：http://www.htsec.com

本资料作为本公司客户及其他社会人士了解融资融券知识、参与融资融券交

易的参考读物，不能视为本公司所推荐的交易意见。投资者在进行任何融资融券

交易之前，必须了解融资融券交易是一种高风险的经济活动。本系列资料中有任

何疏漏，均不得作为投资者对本公司争议或诉讼之根据。