10月份投资者教育——贵金属交易简介（2015.10）

1、什么是实物交割？交易所提供实物交割方面的业务有哪些？

实物交割是指交易双方为履行交易合约，进行的实物所有权的转移行为。交易所建立了完备的仓储体系和安全迅捷的物流系统，并对实物交割和出入库管理建立了整套的管理制度和业务规则。交易所提供实物登记、交割清算、质量认证、物流配送、质押过户、租借过户和ETF一级市场的申购赎回等业务服务。

2、什么是实物账户？实物账户的“一户一码”是什么意思？

实物账户是交易所给会员及客户开立的、用于登记实物变动情况的账户。会员及客户的现货实盘交易、现货即期交易、现货延期交收交易的实物实行同一账户管理。

交易所实物交割实行一户一码制，即会员及客户开户成功取得的交易编码即同时作为实物账户代码，实物交割处理到每个会员及客户的实物账户。

3、用于交割的黄金可以分为哪两类？

用于交割的黄金分为剩余库存和买入货权两类。

会员及客户存入指定仓库的黄金记入其剩余库存账户；会员及客户通过交易所买入的黄金记入其买入货权账户。

4、剩余库存与买入货权有何区别？

剩余库存及买入货权都代表会员或客户拥有的实物所有权，都可以在交易中卖出或申请提货出库，但两者还是有一定的区别：

5、交易所有多少指定仓库？

目前，交易所在全国44个城市设立58家指定仓库（黄金55家、白银3家），金锭由交易所统一调运配送，方便会员就近交货、就近提货。

6、交易所的交割品种有哪些？个人可参与交割的品种有哪些？

交易所各上市合约与交割品种对应如下：

Au50g：交割品种为标准重量0.05千克、成色不低于99.99％的金条；

Au100g：交割品种为标准重量0.1千克、成色不低于99.99％的金条；

Au99.99：交割品种为标准重量1千克、成色不低于99.99％的金锭；

Au99.95：交割品种为标准重量3千克、成色不低于99.95％的金锭；

Au99.5：交割品种为标准重量12.5千克、成色不低于99.50％的金锭；

Pt99.95： 交割品种为标准重量0.5千克、1千克、2千克、3千克、4千克、5千克、6千克、成色不低于99.95％的铂锭。

Au（T+D）、Au（T+N1）和Au（T+N2）：基准交割品种为标准重量3千克、成色不低于99.95％的金锭。标准重量1千克、成色不低于99.99％的金锭可替代交割。替代实物交割品种目前暂不执行升水制度。

mAu(T+D)：标准重量1千克、成色不低于99.99%的金锭。

Ag99.99及Ag（T+D）：交割品种为标 准 重 量 15千 克 、 成 色 不 低 于99.99％的银锭。

Ag99.9现货即期交易合约，交割品种为标准重量15千克、成色不低于99.9％的银锭。个人客户不能参与白银实物交割。

个人客户可以参与交割的交割品种有 ： A u 1 0 0 g 、 A u 9 9 . 9 9 、Au99.95、Au（T+D）、mAu（T+D）、Au（T+N1）和Au（T+N2）七个合约品种。

7、个人客户如何提取黄金实物？

个人客户向其代理会员提出提货申请，由代理会员委派专人去交易所指定仓库提货后转交客户。具体流程可参考各会员单位官方网站。

8、在实物交割方面涉及的费用有哪些？

涉及的费用有四项，分别为交割费、仓储费、运保费、出入库费。

交割费是指参与实物交割的会员及客户向交易所交纳的交割手续费，交易所向参与白银交割的会员及客户收取交割费，交割费的计算公式为：交割费 = 交割费率 X 实物交割标准重量，白银交割费率为 1 元 / 千克。

仓储费是指定仓库保管实物产生的保管费用。交易所指定仓库执行统一仓储费标准。仓储费由交易所代收代付，黄金、铂金的剩余库存的仓储费目前为1.8元/千克 • 天；黄金、铂金的买入货权的仓储费目前为0.6元/千克 •天，实物出库日为1.8元/千克。银锭的仓储费率为：0.011元/千克 • 天。目前交易所对个人投资者账户中持有的实物黄金免收仓储费。

运保费是指交易所统一调拨各指定仓库实物产生的费用。金锭、金条、Ag99.99银锭由交易所负责统一调运 ， 其 中 金 锭 、 100克 金 条 、Ag99.99银锭运保费由买卖双方共同承担，50克金条运保费由卖方承担。金锭、100克金条运保费率为0.05元/克，50克金条运保费率为0.10元/克，Ag99.99运保费率为5元/千克。金锭、金条运保费的计算节点为：会员及客户实物账户中剩余库存卖出交割；会员及客户实物账户中买入货权交提出库；会员及客户申请交提，申请日次日撤单；系统自动撤消交提申请单。Ag99.99银锭运保费计算节点为实物交割时。会员在指定仓库存入实物或提取实物时，需向指定仓库支付入库费和出库费。

金锭、金条、铂锭入库费率及出库费率均为 2 元 / 千克，不足 1 千克的按 1 千克计收。银锭的入库费率及出库费率为 0.09 元 / 千克。出入库费由指定仓库直接收取。

9、什么是二次清算？

二次清算是指交易所对实物溢短差重量用资金进行的清算，实物溢短差重量为实物实际重量与标准重量的差额。

金锭的实际重量是指每类实物标准条块的纯重，金条、铂锭和银锭的实际重量是指每类实物标准条块的称量重量。标准重量是指每类实物标准条块的基本重量。

10、交易所是否回收黄金 @#$@*&

交易所目前实行 “黄金出库后不再入库” 的原则，所以一旦提货后就不能再进入交易所交易，但银行、金店等回购交易所标准金条。因此建议以投资为目的购买黄金的投资者，在买入后不要选择提取实物黄金，而是保留在自己的实物账户上，存放在交易所的指定仓库中，而且目前交易所金库对个人投资者实物黄金免收仓储费。